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南风教你金融危机下如何理财
编辑:南风 发布时间:2011-11-03 浏览:0

做好一下几点你在金融危机下理财就可以防守自如      
      华尔街风暴越过重洋,席卷全球,它会给中国经济带来怎样的影响?对于中国企业来说是机遇还是挑战?中国的股市和楼市何时才能恢复?
       南风金融网负责人南风说:现阶段适合防守型投资

“如果年初你有一千美元,你买了拉美航空股票,你现在剩49美元,如果你买AIG的股票,现在剩12美元,如果你买了房地美的股票,现在剩0.5美元,而你买了啤酒,把啤酒罐卖掉的话,现在还剩214美元,所以现在最好的投资是花钱买啤酒然后卖啤酒罐。”巴曙松近日收到了一条这样的短信,百年一遇的经济危机,从华尔街席卷而来。从中也给了中国经济不少的启示,而对于普通的投资者,目前最好的投资就是防守型投资。

  影响:现金偏好提高

  美国的次贷危机对中国有什么影响?出口受影响,资本流入受影响,巴曙松举了几个大家都谈的影响。但是他认为,最大的影响是美国次贷危机所表现出来的惨烈性,极大地提高了中国的经济实体的风险溢价预期,所以使得无论是企业还是个人对现金的偏好极大的提高,这个心理上预期的提高,对经济的影响比想象的要大得多。美国大幅度的调整,整个企业对风险预期提高了,大幅压缩投资,这种冲击在全球化下对中国经济的影响是最大的,中国很多企业并不是没钱,但当企业看到美国市场大幅度调整,他会选择观望。

  反思:激励不对称存在风险

  有很多华尔街高官也在反思,华尔街能有今天的问题,很大程度上在激励机制上存在重大缺陷,那就是当金融机构获得高的业绩汇报、高额奖金的时候,高管人员获得上千万、上亿美元的奖金,但在金融市场出现经营失败,出现窟窿的时候,却要用公共资金、纳税人的钱来填补窟窿。在中国金融机构里面有没有这样的问题呢?巴曙松认为,在我国金融机构比如说商业银行,它的人力成本薪酬水平,跟在东京、新加坡差不多,有些甚至比它们还要高。这就使在发展中的人均GDP还不高的国家,养了非常昂贵的金融团队,值得我们反思。

  出路:大萧条蕴藏着大机会

  巴曙松做了一个测算,上世纪30年代世界经济大萧条,从1930年4月份一直到1932年的7月份,90%以上的华尔街银行家永久性地破产,在这800多天的大熊市里面,投资者平均最少损失了86%的资产,股跌随之而来造成大萧条。如果你当时有20岁,正在读大学,在1929年9月3日有一千美元的资产,到1932年7月8日股灾结束的那一天,只剩下108美元。如果想要恢复到一千美元的资产,大概需要等25年。

  在这么一个大动荡之后,涌现出了一批非常优秀的企业。“在森林大火之后,往往能够长出参天大树来”,美国每一次资本市场大萧条以后,总会涌现出非常优秀的企业。中国也是一样,目前资本市场大萧条正反映了中国经济面临着转型的压力,但是经过这个转型之后,必然会有一批非常优秀的企业,在中国转为以内需为主导的增长方式的增长路径上,获得伟大的发展。

  投资:防守型为主

  在这个资本动荡的时代,普通的投资者该何去何从,投资房产还是投身股市?巴曙松认为,如果一定要选择房地产,那么不如就买房产股票。资本市场的反应比较快,房地产股票的下跌已经先行完成,而房价才刚刚开始。而对于大部分投资者来说,最好的方式还是防守型投资,比如手上保留现金+债券,退出股票市场和房产市场。
         美国的金融风暴又使得投资者思考到更深层次的问题,这涉及到在全球化分工体系里面所形成的制度基础,是不是也需要转型,还思考到是否有文化上的转型。“所以我想,也就是说,随着时间的推移和视野的打开,转型不仅是指企业生产模式的转型,要放在整个经济结构、全球化经济的制度基础以及文化基础上来思考。”

 
 
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